“即缴即贷”践行“低门槛进入，优惠同等”的购房融资政策,为广大职工尤其是进城务工人员、个体工商户、城市下岗人员、自由职业者等灵活就业人员提供优惠的政策性贷款服务,切实提高了城镇中低收入群体的住房消费能力，在实现“去库存”、“稳增长”的房地产业发展目标收效良好，并进一步扩大了缴存和贷款受益覆盖面，住房公积金的社会保障功能得以充分彰显。但“即缴及贷”政策在实行过程中存在一系列潜在风险却是不争的事实，尤其表现在借款人信用风险方面。

　  一、借款人信用风险的成因

借款人信用风险，又叫做违约风险，是指借款人在未来没有能力或者没有意愿履行合约即无法偿还本息或者不按时偿还利息的风险，并由此给贷款人造成损失。

借款人信用风险主要源于两个方面，即借款人的还款意愿和还款能力。还款意愿反映了借款人履行合同的意识，其中既包括借款人是否理解借款合同的履约责任、是否了解贷款偿还的时间和方式，也包括其在理解相关合同约定的前提下是否愿意按约定执行还款义务。还款能力则是在不考虑借款人还款意愿情况下，仅就借款人是否具备长期稳定且足以还贷的收入而言的。住房公积金贷款往往金额较大，还款期限长，而借款人的还款意愿和还款能力不是一成不变的，因此当其还款意愿或还款能力由于各种不同原因而下降时，借款人的信用风险就会上升。作为贷款人，面对流动性较大的进城务工人员、外地务工返乡置业人员、个体工商户、自由职业者等借款客户，难以收集到充分信息持续跟踪考量借款人的还款能力，该种信息不对称更是加剧了借款人信用风险的产生。

二、益阳灵活就业人员贷款信用风险管理现状

2015年，全市发放住房公积金贷款8324笔，共计15.58亿元，其中对灵活就业人员发放贷款3589笔，共计7.3亿元，全市住房公积金存贷比为100.10%，个贷逾期金额41.47万元，逾期率为0.0083%，风险准备金余额12,057.14万元。从数据可见实行“即缴及贷”政策以后贷款风险并未快速凸显，仍在可控范围内。 

贷款是住房公积金管理中心资产管理的重点。近年来,住房公积金贷款规模急剧扩大,贷款风险也随之增加，市中心也形成了“政策化解、抵押担保、贷款审批、贷款回收、贷后服务管理”五位一体的风险管理机制。一是政策化解机制降低信用风险。贷款政策对贷款额度设置上限，降低了资不抵债情况发生的可能。根据条例和财务管理办法，在增值收益中足额提取贷款风险准备金；二是抵押担保机制提供安全保障，建立了抵押担保与担保公司无限连带保证相结合的贷款担保机制；三是根据“不相容职务分离原则”制定贷款审查机制，对各类贷款风险进行“过筛”操作；五是由担保公司人员负责监控借款人还款情况，对逾期偿还贷款进行催收，处置不良贷款资产；六是逐步完善贷后服务管理，通过短信平台对贷款偿还相关情况进行告知。

形式较为健全的贷款风险管理体系充当了“安全阀”的角色，确保了至今未出现严重的贷款逾期结果，但是“即缴即贷”新政出台后，政策取向的优化使得贷款服务向中低收入群体与灵活就业职工倾斜，借款人结构的变化导致借款人信用风险产生明显化趋势，现行贷款风险管理体系在风险遏制方面表现出了以下不足：

1、贷款前审查项目不尽全面。贷前审查应当对不同借款人的年龄、收入、学历、单位性质、贷款期限、以及所购房屋的基本情况等信息对借款人进行信用评级，并在此基础上确定相应的贷款金额，防范信用风险的产生。当借款人年纪较小、学历较低时，其对违约后果的认知程度不够，容易造成拖欠；同时相对于机关事业单位的借款人，企业中的借款人收入相对稳定性差，这也容易造成还贷能力不足；贷款期限越长，还款进度越慢，相应的风险存续期间就长，风险兑现几率越大。

3、贷后跟踪服务与信用评价薄弱。目前针对住房公积金贷款借款人信用风险的防控主要集中在贷款发放前，忽视了贷款发放后借款人财务情况变化造成的信用风险增加，在整个还款期间，没有对借款人的信用状况进行跟踪和监测。梳理近来贷款催收过程中收集到的借款人违约情形，三期以下逾期占大部分，逾期原因主要有不了解还款方式、忘记还款、无法联系到借款人等；连续六期以上占比较小，原因主要是在贷款偿还过程中借款人的收入情况发生变更无法负担、联系方式变动后无法联系到借款人等。由于住房公积金贷款的还款时间较长，借款人的个人情况极有可能发生重大改变，因此需要对其行为进行持续追踪，不断追加新的信用条件，动态评价借款人的信用风险等级，以此预防和规避可能发生的信用欺诈行为。

4、内部风险管理能力有待强化。住房公积金贷款起步较晚，在处理贷款风险方面的经验不足，信用风险的预警和应对能力仍需要提升。

    三、借款人信用风险的防控对策

鉴于上文，结合目前的政策环境，针对住房公积金贷款借款人信用风险的防控提出如下几点建议：

第一， 制定并实施差别化公积金贷款政策。住房公积金

贷款作为我国住房保障制度的一个重要组成部分，对保障职工基本住房需求起到了重要作用，但不能因其保障性、政策性色彩而忽视甚至否定住房公积金贷款借款人信用风险的差异性。住房公积金贷款需要有计划的从国家和地方两个不同层面、从大中小不同城市、从针对不同信用等级借款人的监测力度大小等方面开展差别化贷款政策的制定以及实施工作。可以参考国外金融机构运用现代信贷风险管理技术 ,根据不同的贷款对象的资信度,分类确定其风险权数 ,以此作为核定贷款的依据, 从而起到防范和控制风险的作用。

第二，充分考量贷款发放前、贷款发放后的多个因素对

借款人信用的影响，完善住房公积金贷款信用评价体系。一方面，丰富贷前审批阶段的评价指标和贷后还款情况指标，从静态评价与动态跟踪两方面评价借款人信用风险的变化情况，也有利于借款人日后再申请贷款时对其信用风险进行评估。另一方面，针对目前各地方人员流动频繁、异地购房情况较多的现实情况，加强各地公积金管理中心的数据共享，将全国的住房公积金贷款纳入统一的信用管理平台。

第三，强化内部风险管理能力。对市场风险、法律风险、操作风险等予以高度关注,建立健全信用风险预警体系，尝试根据个人住房抵押贷款的偿还情况建立模型，对各种风险进行监测。大力培育信用管理人才，优化管理方法。贷款制度制定、贷款审批、贷款回收和不良资产管理三个职能部门加强衔接合作，有效地对借款人信用风险进行管理，降低贷款信用风险，保障贷款资金的安全。

利好贷款政策在惠及广大中低收入人群、彰显制度公平性、拉动房地产经济发展的同时，风险防范意识和措施不可或缺。资金安全是用好用足资金的前提和保障。